2023-05-31 22:39:19 來源：國際金融報
近日，多家銀行提高了零錢理財產(chǎn)品快速贖回的額度，單日最高額度可達(dá)80萬元。1分錢就能買入，快速贖回當(dāng)日可到賬的零錢理財?shù)降子卸嘞悖?/p>
(資料圖)
融360數(shù)字科技研究院分析師劉銀平在接受《國際金融報》記者采訪時表示，2022年末現(xiàn)金管理類產(chǎn)品新規(guī)過渡期結(jié)束，相較于新規(guī)實施前，產(chǎn)品不僅收益率下降，流動性也變?nèi)酰琓+0申贖規(guī)則均調(diào)整為T+1，單只產(chǎn)品每日最高快贖額度1萬元。為了滿足投資者對高流動性的需求，很多銀行及理財公司推出現(xiàn)金管理類產(chǎn)品組合，單日快贖額度可提升至5萬-40萬元，產(chǎn)品流動性大幅提升。
銀行零錢理財受青睞
2021年5月，為防范流動性風(fēng)險，原銀保監(jiān)會、央行發(fā)布《關(guān)于規(guī)范現(xiàn)金管理類理財產(chǎn)品管理有關(guān)事項的通知》（下稱《通知》）?！锻ㄖ氛綄嵤┖?，自今年起，每只現(xiàn)金管理類產(chǎn)品的單日快贖額度上限為1萬元。但是，銀行通過“組合銷售”的模式，在不違規(guī)的情況下，盡力滿足客戶的大額快速贖回需求。
近日，交通銀行宣布對“活期盈”業(yè)務(wù)進(jìn)行升級，最多可簽約10只產(chǎn)品。目前活期盈單只產(chǎn)品每日快贖最高額度為1萬元，如簽約10只產(chǎn)品后，單日快贖額度最高可達(dá)到10萬元，最高可持有金額也為10萬元。該產(chǎn)品1分錢起投，支持消費(fèi)支付。截至5月25日，活期盈七日年化收益率為2.2425%。
招商銀行“朝朝盈2號”底層產(chǎn)品最高7日年化為2.69%，于2023年3月30日新納入10只貨幣基金產(chǎn)品，當(dāng)前配有80只貨幣基金，該產(chǎn)品單日最高快贖額度由70萬元提高至80萬元。這些產(chǎn)品都是1分錢起購，當(dāng)日快贖到賬。寧波銀行“日日寶”現(xiàn)金類組合產(chǎn)品對接50只貨幣基金，購買后每日最高快贖額度為50萬元。
這類產(chǎn)品底層對接數(shù)十只貨幣基金或現(xiàn)金管理類理財產(chǎn)品，普益標(biāo)準(zhǔn)分析師指出，類似“零錢理財”的組合銷售模式可以有效地提升單日快贖額度，組合內(nèi)有幾只產(chǎn)品，單日快贖額度就能提高到幾萬元，可在不違規(guī)的情況下滿足客戶的大額、快速贖回需求。
近期，零錢理財再次受到投資者關(guān)注。去年理財市場震蕩，理財凈值大幅波動，市場情緒較為低落，貨幣基金這類老產(chǎn)品又大放異彩，由于風(fēng)險低、流動性強(qiáng)而深受理財“小白”的喜愛。根據(jù)招商銀行數(shù)據(jù)，朝朝盈2號規(guī)模突破2000億元，最近1000億元增量僅用時75天，而且購買者大多為年輕人。據(jù)悉，朝朝盈2號每兩個購買客戶中，就有一個是90后年輕客戶。
為何銀行理財發(fā)力“零錢理財”賽道？獨(dú)立財經(jīng)評論員郭施亮對《國際金融報》記者分析道：“凈值化管理后的銀行理財吸引力下降，打破剛性兌付后，銀行需要提升理財產(chǎn)品吸引力，增強(qiáng)投資者對銀行理財?shù)男判?，現(xiàn)金管理產(chǎn)品組合主要提升了理財產(chǎn)品的靈活性，滿足客戶的大額、快速贖回需求，增強(qiáng)了流動性?！?/p>
普益標(biāo)準(zhǔn)發(fā)布研究報告指出，今年以來，受限于《通知》對現(xiàn)金管理類產(chǎn)品的投資范圍、杠桿率等各方面的嚴(yán)格限制，各現(xiàn)金管理類產(chǎn)品之間的差異被大幅縮窄，各產(chǎn)品難以在收益方面拉開明顯差距，競爭更加激烈。機(jī)構(gòu)只能從其他角度提升產(chǎn)品競爭力，如拼產(chǎn)品數(shù)量、拼產(chǎn)品功能等。
存款理財化有望持續(xù)
近期，理財市場呈現(xiàn)逐步回暖態(tài)勢，不僅止跌而且持續(xù)回升。普益標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，4月末，銀行理財存續(xù)規(guī)模為25.51萬億元，這是自去年11月以來理財規(guī)模首次止跌回升。廣發(fā)證券固定收益首席分析師劉郁團(tuán)隊發(fā)布的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至5月26日，銀行理財存續(xù)規(guī)模達(dá)26.6萬億元，較4月30日增長4000億元。
其中值得注意的是，截至4月30日，銀行理財存續(xù)規(guī)模較3月末回升1.2萬億元至26.2萬億元，其中銀行理財公司存續(xù)規(guī)模增至22萬億元，基本恢復(fù)至1月末水平。銀行理財?shù)钠苾袈手饾u向好。
劉銀平表示，4月份理財規(guī)模提升，其中大部分由現(xiàn)金管理類產(chǎn)品和日開型產(chǎn)品貢獻(xiàn)，說明居民的投資風(fēng)格仍然偏向保守、穩(wěn)健，傾向于購買靈活性和安全性都較高的理財產(chǎn)品?，F(xiàn)金管理類產(chǎn)品的流動性較高，且收益率要略高于貨幣基金，現(xiàn)金管理類產(chǎn)品組合又提升了流動性，對追求產(chǎn)品安全性和流動性的投資者吸引力較大，是零錢理財?shù)牧己霉ぞ摺?/p>
據(jù)劉郁團(tuán)隊統(tǒng)計，截至5月26日，銀行理財公司整體破凈率降為3.6%。另外，據(jù)普益標(biāo)準(zhǔn)數(shù)據(jù)，截至5月21日，全市場存續(xù)開放式固收類理財產(chǎn)品（不含現(xiàn)金管理類產(chǎn)品）近3個月的年化收益率平均水平為3.93%。
郭施亮表示，理財市場的回暖離不開大環(huán)境影響。“理財規(guī)模止跌回升，主要受到股市環(huán)境不佳、資金避險需求回升等因素影響，理財產(chǎn)品規(guī)則靈活性提升，增強(qiáng)了理財產(chǎn)品的投資吸引力?！?/p>
從居民選擇的理財結(jié)構(gòu)來看，每日開放型產(chǎn)品和現(xiàn)金管理類產(chǎn)品是投資主流，占比近七成，這也推動配置需求向短端傾斜。劉郁團(tuán)隊認(rèn)為，從理財增量結(jié)構(gòu)分化可以看出，當(dāng)前居民風(fēng)險偏好仍然較低。另一個直觀的現(xiàn)象是，前期凈值波動較大的定開型產(chǎn)品，重新打開后仍然被贖回。
天風(fēng)證券宏觀首席分析師宋雪濤指出，隨著理財市場好轉(zhuǎn)，此前因居民少消費(fèi)、少投資、少買房等積攢下來的超額儲蓄已經(jīng)部分回流理財市場，且5月初這一趨勢還在延續(xù)。從5月理財規(guī)模上看，隨著破凈率進(jìn)一步回落，居民還在繼續(xù)增配理財產(chǎn)品，存款理財化趨勢有望延續(xù)。
（文章來源：國際金融報）
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